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海外上市漫谈之多伦多证券交易所(TMX)(3)

时间:2018-02-13 06:18来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
3 、公众持股量不低于 100 万股,公众持股人数不少于 3000 人; 4 、公众持有的股票市值不低于 1000 万加元; 5 、如果该公司不是在交易所认可的另一个高

3、公众持股量不低于100万股,公众持股人数不少于3000人;

4、公众持有的股票市值不低于1000万加元;

5、如果该公司不是在交易所认可的另一个高等级股票交易所挂牌,则须有300名加拿大居民的公众股东;

6、公司股票应当注册发行;

7、所有相关的报告、信息、记录均以英语向加拿大股东公布;

8、财务信息的货币单位全部转换为加元;

9、申请发行的公司须与交易所达成协议,并做好适当安排,以满足信息披露的所有要求。

 

海外上市漫谈之多伦多证券交易所(TMX)


在多伦多证券交易所上市的模式

1、常规上市模式(IPO

常规上市模式就是自行申请IPO,不管是直接上市还是间接上市(红筹)都采取这种模式。

一般而言需要3-6个月的准备时间,进入IPO申请程序后,理论上上市时间可以短至12周完成。大致流程为:

1)上市前期准备工作,这一阶段最为忙碌,主要工作内容涵盖了聘请专业服务机构如承销商、境内外律师、境内外会计师、评估机构,进行必要的公司股权、资产重组,按照加拿大上市要求任免公司高管和投资者关系协调人员、起草上市文件,确定用于发行和募资的商业计划书和财务模型,签署承销协议等等。

2)根据上市要求编制审计报告。

3)申报及获准(这一阶段一般在3-4个月内完成)。

4)销售路演,一般需要2周时间,除加拿大本地的路演外,可视需求组织美国市场路演。

5)公开发行,路演后,承销商将根据路演的情况确定股票发行价格和规模,最终完成上市交易。

2、借壳上市(即反向收购,RPO

借壳上市本身的概念就无需赘述了。一般首先要做的工作是选取目标壳公司。需要特别支持的是,在多伦多证券交易所,借壳上市有非常便捷的壳公司目标池,这点与其他交易所相比,具有一定的优势。多伦多证券交易所于2003年为非活跃公司设立了一个独立的板块,叫NEX。在这个板块上的发行人均不能达到多伦多证券交易所创业板的持续挂牌标准,在纳入NEX之后18个月内如果仍无法满足持续挂牌标准,则将退市。这就为潜在的收购方选取壳资源提供了极佳的目标池。2009年,湖南的华盛烟花就通过在NEX选取壳资源、红筹+借壳的方式登陆多伦多证券交易所创业板,发行市盈率达到20倍。相对而言,在TSX即多伦多证券交易所主板借壳,成本较创业板更高,但无论主板还是创业板,都支持借壳上市的模式。

需要注意的是,借壳后,公司必须按照类似初始上市的标准和程序重新达到获准上市的要求。

3、资本池上市(CPC

(责任编辑:admin)
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