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再谈晶科能源:坚持认为10倍股,不动摇!

时间:2018-01-03 06:01来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
从发文至今,晶科虽然涨了40%,我相信,很少人会真正相信,晶科能源会是一只十倍股。最近,光伏股票在A股很热,

从发文至今,晶科虽然涨了40%,我相信,很少人会真正相信,晶科能源会是一只十倍股。

最近,光伏股票在A股很热,很多分析师都纷纷看好隆基,通威,这突然让我想起就是去年这个时候,去光伏企业调研,却没有分析师,只有我和几位买方的朋友。

而今,我想再谈谈晶科,为什么我仍然认为是一只10倍股。

I. 最优秀的企业

首先,我想说的是,目前来看,晶科仍然是全世界光伏企业里面最优秀的企业,是属于行业的龙头公司,在之前的文章里已经有详细的阐述。

这里,我想补充的一点是,在过去一年中,单晶替代多晶这一波浪潮里,每家一线光伏公司的布局。

隆基股份:可以说,单晶替代多晶就是隆基促成的,从整个技术的产业化应用到整个市场宣传,再到坚决的资本市场运作及产能扩张,隆基几乎是做的无可挑剔。而单晶较多晶的技术分析,我在 隆基股份:50万创业,押注单晶,匠人之心,终成单项冠军 里面也清楚的向大家阐明了单晶较多晶的优势,而隆基就是一家纯单晶的公司,毫无疑问,隆基就是这次浪潮的引领者与最大受益者。

注:大家不要忘了的一点是隆基由于一直钻研单晶,在技术突破之前,其实隆基在整个市场的体量是偏小的,或者说,在多晶处于绝对优势的时候,隆基并不是主流厂商。

晶科能源:晶科在2016年之前,大部分都是多晶组件,而当晶科看到了这一波单晶替代多晶的浪潮时,在2016年年底就决心投产单晶,可以说战略眼光与执行力都是极佳。目前,晶科到年底8Gw的硅片产能中,就有4Gw是单晶,而在2018年,晶科有可能会把单晶扩大到6Gw。

天合光能:天合由于私有化退市,我并不知道目前其单晶的布局,但我从天合与隆基合作,在2017年初投产5Gw单晶铸锭,也依稀可以看出其对单晶的布局。

晶澳太阳能:由于晶澳的硅片环节比较少,到17年底为3Gw左右,而其单晶目前产能为1-1.5Gw。晶澳一直没有扩硅片,而是在电池片上产能较大,这也是晶澳的一个特点。

阿特斯太阳能:阿特斯是在这一次单晶浪潮中,行动较为缓慢的。阿特斯开始真正投资单晶,是在2017年的4月份,足足比晶科晚了半年。

保利协鑫:可以说,保利协鑫由于其多晶的历史包袱太重,至今仍然坚守着多晶。如果这一波单晶浪潮持续,保利协鑫会变得十分被动。

注:这里不写通威,是因为通威没有组件与硅片。

通过上述比较,我们可以看到,隆基引领的单晶的这一波浪潮,晶科的战略布局都是走在其他一线厂商的前面,并且执行力极强,对单晶的扩产也最坚决,而这也印证了,晶科是目前光伏公司里,最优秀的企业。

II. 全球光伏市场

其次,我想再谈谈全球的光伏市场,未来会是怎么样一个情况。虽然有券商对仅仅中国市场,做出了很勇敢的预测,并且预言2020年仅仅中国市场的新增装机量就会超过200Gw:

这里,我不想做具体的预测,我认为我们需要看到两个大的趋势:

未来全球的用电量是增长还是下降?

我们先看过去:

过去16年间,全世界用电量都是不断增加,年增幅为2.98%。

而未来将会是什么样的时代呢?我在 下一个二两,浪潮之巅 里说道,未来将会是万物互联,万物智能的时代,而对电的需求将会不断增加,这里还包括我们已经看到的电动车的逐渐普及。

另一方面,现在全世界还有约十多亿人没有电,占全球总数约20%。以非洲为例,9亿人口中,仅有3亿人是有电的。这部分的强需求,也会随着能源价格的下跌而逐渐满足。

所以,未来的用电量肯定也是逐渐增加,并且,增速也会超过之前的用电量增速。

未来光伏在能源结构占比会提升吗?

就目前来看,光伏仅占光伏发电量的1%:

而目前我们看到,光伏在全世界很多地方已经平价上网,比如中东,印度,而在中国,我预计也会在2020年前后达到平价上网。

这样有竞争力的光伏能源价格,势必会让光伏未来成为新增装机量的第一,而其实,根据国际可再生能源署日前发表《可再生能源容量统计2017》报告,一方面,2016年全球可再生能源发电装机新增装机容量161GW,比2015年增长8.7%,创历史最高纪录,另一方面,太阳能新增装机达到71GW,而风电新增装机为51GW,这是2013年以来光伏新增装机首次超过风电。

这就意味着,未来每年新增装机量会在电力需求增多下会不断变多,而光伏的份额会不断上升。

彭博预测,在2040年光伏和风能将成为主导能源之一,占全球发电总装机的32%,而光伏应该会占到全球能源供给的15%以上。

III. 晶科的利润

谈完晶科的战略与未来的光伏市场,我再谈一下利润的问题。

其实投资就是投资行业与企业,相信企业未来能够为股东赚取利润。

(责任编辑:admin)
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